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两融趋势性逆转周融资余额7个月来首度下降

2019-11-09 18:33:25来源:励志吧0次阅读

两融趋势性逆转 周融资余额7个月来首度下降

融资余额7个月来首降

6月的最后一个交易周,大盘剧烈震荡,上证指数周一和周二的最大跌幅都在百点以上。期间,融资融券作为多方和空方的代表,也出现明显的变化。融资余额7个月来首次出现下降,而融券余额则明显上升,多头退守空头进攻的态势较为明确。但由于目前融券做空受制于券源不足,因此融券虽然大幅增加,但与融资比较起来,仍显得微不足道。

同花顺数据显示,6月的最后一周,融资买入金额合计563.4亿元,买入量79.33亿股,当周融资偿还额673.8亿元,偿还量87.01亿股,截至6月28日融资余额2185.2亿元,余量287.83亿股。当周,融券卖出金额合计179.9亿元,卖出量40.52亿股,当周融券偿还额171.9亿元,偿还量37.53亿股,截至6月28日融券余额36.8亿元,余量7.07亿股。

值得关注的是,上周融资余额出现明显下降,而融券余量出现明显上升。数据显示,6月21日的融资余额为2295.7亿元,而6月28日的融资余额为2185.2亿元,比上周下降110.5亿元。同期,融券余额则比上周上升6.48亿元。如果将数据期限拉长,我们可以发现,自2012年12月7日开始,融资余额一直呈现上升势头,上周出现余额下跌属近7个月以来的首次下跌。而融券余额由于规模仍小,目前规律不明显。

阶段性底部或将出现?

分析一年来融资余额的升跌,我们发现这一指标与大盘走势具有明确的负相关性。融资余额的下跌往往出现在大盘的阶段底部或重要底部,而融资余额的异常上升,大盘出现阶段顶部的概率偏大。数据显示,自2012年7月到目前一年来周融资余额数据中,共出现5次融资余额下降的情况,分别为:2012年8月31日当周融资余额较上周减少0.79亿元,当时的市场出现一个阶段小底部,9月7日出现放量长阳;9月28日当周融资余额比上周减少33.33亿元,大盘在当周出现一个阶段小底部;11月2日当周融资余额比上周减少1.87亿元,当周市场出现了反弹,不过接下来反弹夭折;第四次融资余额出现减少是11月30日和12月7日连续两周减少,大盘在这两周中形成了1949点的重要底部;之后,融资余额一路增长,直到6月30日当周再度出现减少,而大盘在上周出现一个1849点的重要低点,此低点是否预示着另一个重要底部呢?我们拭目以待。

一年来,周融资余额增长超过100亿元的情况共出现两次。第一次出现在2013年2月22日当周,而当周的周一,大盘见顶2444点;第二次出现在5月24日和5月31日连续两周,这两周的融资余额分别比上周增加138.2亿元和115.9亿元,随后,大盘出现一个月的大跌。

由于融资融券在我国A股市场实施时间还不太长,是否在融资余额的增减变化中具有"相反理论",还有待未来不断验证。

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